今天分享的是：东莞证券：计算机行业双周报：千问全面接入阿里生态业务，具备从消费决策到交易完成的全链路能力
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计算机行业双周报核心内容总结（2026/1/2-2026/1/15）
本报告聚焦2026年1月2日至1月15日计算机行业动态，从行情表现、估值水平、产业新闻及企业动态等方面展开梳理。
行情层面，申万计算机板块近两周表现亮眼，累计上涨15.20%，跑赢沪深300指数12.58个百分点，在31个申万一级行业中位列第2名，1月至今及年初至今涨幅均保持一致。板块内个股分化明显，卓易信息、岩山科技、通达海等个股双周涨幅居前，分别达71.35%、67.42%和64.15%；而荣科科技、ST立方、海峡创新等个股则出现不同程度下跌，跌幅分别为29.68%、18.63%和13.37%。
估值方面，截至2026年1月15日，SW计算机板块PE TTM（剔除负值）为62.71倍，处于近5年99.62%分位、近10年95.80%分位，估值处于历史较高水平。
产业新闻亮点纷呈。阿里巴巴千问APP全面接入淘宝、支付宝、飞猪、高德等阿里生态业务，全球首次实现点外卖、购物、订机票等AI购物功能，同时上线超400项AI办公功能，具备从消费决策到支付交易的全链路能力，推动AI应用向“AI智能体”时代迈进。此外，智谱联合华为开源首个基于国产芯片训练的多模态SOTA模型GLM-Image；OpenAI以约1亿美元收购医疗健康应用公司Torch，并推出ChatGPT Health布局AI医疗领域；DeepSeek计划2月发布具备强大编程能力的AI模型V4；马斯克宣布开源X平台内容推荐算法，引发市场关注。
展开剩余67%企业动态方面，多家公司披露2025年度业绩预告。道通科技受益于AI+诊断与AI+充电领域布局，净利润同比增长40.42%至45.10%；用友网络营业收入企稳回正，第四季度净利润扭亏为盈；四维图新通过资产处置实现业绩改善，预计归母净利润由亏转盈；而奇安信、卫宁健康、航天宏图、易华录、航天信息等公司则预计出现不同程度亏损，主要受行业竞争、业务调整或资产减值等因素影响。
行业发展呈现显著趋势，头部企业AI生态整合加速，阿里千问的突破性进展有望推动行业从“AI工具”向“AI智能体”跨越，各类AI应用场景的拓展与深化成为行业发展的核心驱动力。
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